Игровой процесс напоминает аркадные гонки и заключается в разъезжании по уровню в бронированной машине, собирая оружие и бонусы и обстреливая соперников. Арсенал довольно внушительный и, помимо стандартного пулемета и «пружины» для прыжков включает 7 видов огнестрельного оружия, ракет и взрывотехники. Одно из них — «спецоружие» — свое для каждого персонажа. Интересности игре добавляют чувство юмора, напоминающее Duke Nukem 3D (некоторые виды оружия действуют довольно забавно, можно устраивать ловушки, архитектура многих уровней позволяет изобретать нестандартные решения) и большое количество секретов и просто труднодоступных мест в лучших традициях классических аркад.
Играть в Twisted Metal 2 на Sony Playstation можно было одному или вдвоем. Причем вдвоем можно было играть как друг против друга, так и на прохождение уровней. В PC версии появилась полноценная многопользовательская игра по LAN и Интернету.
Управление, на первый взгляд, могло показаться сложным, ведь задействованы были все кнопки джойстика. Также было много (характерная черта консольных игр) комбинаций кнопок, которые позволяли выполнять различные «специальные» действия. При переносе игры на PC все эти комбинации сохранились в том же виде, в каком они были на Sony Playstation.
В игре присутствуют два секретных персонажа и три секретных уровня, которые открываются путем ввода чит-кодов. Причем эти коды можно было обнаружить на разных уровнях в версии для Sony Playstation.